面对需求持续疲软，中国钢铁业路在何方？——2023年上半年中国钢铁行业运行特点及下半年走势分析

上半年钢铁行业运行特点

　　（一）钢铁产量

　　粗钢产量累计涨幅收窄。国家统计局数据显示，2023年上半年，全国粗钢产量为53564.1万吨，同比增长1.3%；环比1月—3月份、1月—4月份、1月—5月份的累计增幅分别下降4.8个百分点、2.8个百分点和0.3个百分点，累计涨幅呈不断收窄趋势，这与全国生铁产量的发展趋势一致。

　　月度粗钢产量高位运行。分月度产量来看，2023年6月份，全国粗钢产量为9111.0万吨，同比增长0.4%。今年3月份以来，全国粗钢产量已经连续4个月保持在9000万吨以上，而在全国钢铁行业发展历史中，截至目前仅有19个月超过9000万吨。其中3月份粗钢产量为9572.6万吨，为今年初以来新高、历史第4高位。

　　日均粗钢产量波动幅度收窄。分日均产量来看，2023年上半年日均粗钢产量为295.9万吨，其中3月、4月和6月份日均粗钢产量都在300万吨以上，历史上也只有14个月的日均粗钢产量超过300万吨。“十四五”以来，日均粗钢产量波动较大，但波动幅度呈现不断收窄趋势。其中，2021年月度日均粗钢产量最大差值为95.2万吨，波动幅度超过40%；2022年最大差值为63.2万吨，波动幅度超过25%；2023年上半年最大差值为22.9万吨，波动幅度为8.0%。

　　预计全年粗钢产量走势前高后低。这与粗钢产量调控政策出台时间有较大关系，一般上半年政策不够明朗，在市场需求变化不大的前提下，企业和地方政府都有提升产量的意愿，而下半年调控政策文件出台之后，为了实现全国、地方甚至企业的总量管控，钢铁生产就受到了较大限制。

　　（二）经营效益

　　2023上半年，钢铁行业效益同比进一步下滑，多数企业经营困难，经营形势十分严峻。2023年1月—5月份，中国钢铁工业协会统计大中型钢铁企业累计实现营业收入26587.88亿元，同比下降2.16%；营业成本为25120.15亿元，同比增长1.05%；实现利润252.05亿元，同比下降73.22%；销售利润率为0.95%，同比下降2.51个百分点，为近10年来的较低盈利水平。

　　（三）钢材价格

　　2023年1月—6月份，中国钢材价格指数（CSPI）平均值为113.21点，同比下降20.72点，降幅为15.47%，与2018年钢材价格水平基本相当，价格处于较高位。

　　2023年1月—6月份，螺纹钢（HRB400Φ20毫米，上海）均价为4008元/吨，较2022年上半年均价4853元/吨同比下跌17.41%；螺纹钢期货收盘价（活跃合约）均价为3939元/吨，同比下跌17.15%。热轧卷板（Q235BΦ4.75毫米，上海）均价为4105元/吨，较2022年上半年均价4955元/吨同比下跌17.16%；热轧卷板期货收盘价（活跃合约）均价为4020元/吨，同比下跌17.84%。螺纹钢和热轧卷板期现价格双双下行，市场对未来钢铁需求的预期难言乐观。

　　（四）钢材库存

　　2023年上半年，为保持良好的企业现金流，钢铁企业和钢材贸易商纷纷采取低库存策略，钢材库存下降明显。钢协钢材库存统计数据显示，2023年6月下旬，我国钢材库存合计2402万吨（包括社会库存924万吨、企业库存1478万吨），同比下降18.5%，比今年2月中旬高峰值下降22.5%。

　　（五）原材料价格

　　1.铁矿石

　　2022年国产铁精矿（62%）累计平均含税价格为878.78元/吨，同比下降19.6%。2023年以来，国产铁精矿价格由1月初的900元/吨快速上涨至3月份的1100元/吨，涨幅达到25%；随后回落至5月份的850元/吨，降幅超过20%；7月初上涨至1000元/吨左右。

　　2022年进口粉矿累计平均价格为119.50美元/吨，同比下降25.1%。2023年以来，进口粉矿价格也是先从1月初的120美元/吨快速上涨至3月份的140美元/吨，增幅为17%；之后回落至7月初的130美元/吨左右，降幅约为7%。

　　2.焦炭

　　2023年上半年焦炭价格出现持续下跌态势，已跌至近5年同期低位。2023年初焦炭市场2轮价格调降落地后，连续2个半月价格保持平稳运行，进入4月份后连续下调10轮，其中今年初以来最高点出现在1月1日（2682元/吨），最低价在6月30日（1754元/吨），半年内下跌34.6%。2023年1月—6月份焦炭价格下跌4个月，其中最高跌幅在5月份（下跌17.84%），2个月价格保持平稳。上半年焦炭价格历经12轮调降后，累计下降约950元/吨，焦炭平均价格已逼近5年同期最低位。