期价上涨行情迎拐点 今年铁矿石供需格局或进入宽松状态

在近两个月整体维持偏强行情后，近日铁矿石期价迎来拐点。2023年1月6日和9日，铁矿石期价主力合约2305连续出现回调。

多位分析人士向《证券日报》记者表示，铁矿石期价涨势暂缓，预示着其中期上涨行情已经结束，且按照以往走势来看，850元/吨下方成为市场能够接受的成本价，而850元/吨上方或存在一定“水分”，预计今年铁矿石期价宽幅震荡行情或是主基调。

业内人士表示，从近年期货走势看，铁矿石期货保持平稳运行，期货价格及涨幅低于境外指数和衍生品，为市场提供了体现国内宏观监管要求、合理发现远期价格的工具，整体来看，“稳定器”功能发挥明显。同时，随着钢铁产业推进“基石计划”，未来铁矿石供应紧张、资源受制于境外的局面或将改观。

内盘涨幅均低于外盘

2022年11月3日至12月30日，铁矿石价格迎来一波上涨。期间，铁矿石期货主力合约结算价从613元/吨上涨至858元/吨，涨幅近40%，同期，普氏指数价格上涨47.6%至117.35美元/吨（折算期货标准品价格为951元/吨，下同）；新交所铁矿石掉期主力合约上涨49.1%至117.15美元/吨（折950元/吨）；青岛港61.5%PB粉上涨33.9%至854元/湿吨（折908元/吨）。整体来看，内盘铁矿石期货主力合约价格及涨幅均低于境外指数、衍生品价格，期货价格也低于港口主流现货价格，这在一定程度上起到抑制现价过快上涨的作用。

中衍期货投资咨询部研究员李琦向记者表示，支撑本轮铁矿石期现货价格上涨的主要原因在于宏观因素变化，导致市场预期一致向好。“去年11月初，市场预计美联储加息节奏放缓，海外市场铁矿石价格最先从下跌转向上涨，随着国内宏观经济运行乐观，叠加支持房地产等政策持续发布，支撑铁矿石价格走高。”