华纬科技股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2023-013
| 投资者关系活动类别 | ?特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他（请文字说明其他活动内容） |
| 活动参与人员 | 国海证券：麻烁华 尚善资产：刘晓鹏 建信保险资管：杨玥 建信保险资管：潘正 中信建投：邓皓烛 中信建投：唐菲菲 上海交通大学教育集团国际金融研究院：吴杰 励梁投资：顾实 安信证券：吕轮 安信证券诸暨营业部：蒋申 （上述排名不分先后） |
| 时间 | 2023年9月7日14:00-16:00 |
| 地点 | 公司会议室 |
| 形式 | 线下 |
| 1、 公司产能利用率情况如何？后续产能建设情况？ 答：公司目前交付压力较大。去年产能利用率已经 达到90%以上，随着上半年国内新能源的快速增长， 公司减少了一部分出口订单，来保证国内的供货情 况。产能建设方面，公司之前的产能情况跟不上目 前订单交付的需求，所以我们目前已经加快了产能 | |
| 交流内容及具体问答 记录 | 建设的节奏。第四季度会有部分稳定杆的产能释放 出来，弹簧这块今年三四季度也会有部分产能释 放。 2、 悬架簧和制动簧产能全部释放后有多少？ 答：全部释放后，浙江本部产能可新增550万件悬架 簧和350万件制动簧，河南华纬可新增500万件悬架 簧。 3、 公司减少部分出口订单来保国内供货，后续拿回这 部分产能是否存在困难？ 答：公司外销订单主要是制动簧，客户多为全球最 大的几家厂商。我们并不是把订单完全砍了，而是 在交付时少给一部分，但并没有影响他们对下游客 户的交付。待后续产能提升后，公司会足量供应出 口订单。 4、 其他募投项目在建情况？ 答：稳定杆生产线建设已经在往前提，目前生产线 已经进入调试阶段。第一期已投入两条生产线，在9 月底到10月初会有部分产能释放；第二期会在今年 12月份到明年1月份释放部分产能。 5、 公司中报60%的收入是悬架簧，美力悬架系统弹簧收 入2.8个亿，市占率上两家公司差距大吗？ 答：虽同属悬架弹簧，但我们之间的产品分类有所 区别，并且他们的悬架系统弹簧收入中包含稳定 杆。 6、 公司毛利率比美力高的原因是什么？ 答：虽同是弹簧企业，在产品定位和结构上有区 别。首先，公司的产业链更长，我们的原材料自己 加工。其次，对方因收购拉低了产能利用率。再 次，我们之间的赛道不同，我们主要给国内自主品 |
| 牌配套，对方主要是韩系车配套。 7、 公司悬架簧市占率情况如何？ 答：目前公开市场暂无弹簧产品市场占有率的权威 统计数据。鉴于公司主要产品悬架弹簧用于国内汽 车配套，因此公司悬架弹簧产品的市场容量以发布 的国内乘用车产量数据为基础测算。在不考虑汽车 售后市场的情况下，按每辆乘用车配套4件悬架弹簧 计算，目前公司悬架弹簧的市场占有率在20%左右。 8、 稳定杆分空心和实心，两者主要差异在哪里？单车 价格差异大吗？ 答：实心杆是用圆钢做出来的，空心杆是焊接管做 的，空心杆是为了满足轻量化的要求。价值上，空 心杆的原材料价格远远高于实心杆。 9、 原材料采购方面有固定的采购商吗？ 答：原材料采购有固定的采购商。公司在材料端的 自主研发方面有自身的优势所在，一方面公司与钢 厂联合开发高强度定制化材料，实现高强度材料的 批量应用，另一方面在钢厂提供母料后公司内部会 进行弹簧钢的热处理工艺，从而让材料在性能上有 所提升。实现汽车弹簧的高性能和轻量化要求，具 有市场独特的竞争优势。 10、内部热处理工艺的设备是外采的吗？ 答：材料热处理是与浙大的一位院士合作的。以院 士工作站为平台，在浙大的技术转化下，通过和设 备厂来合作开发，同时公司也会对核心部分进行把 关，技术都是掌握在公司内部的。 11、新产线设备成本是占据大头吗？自动化线需要配多 少工人？ 答：设备成本占据大头，多道工序都需要专门的设 | |
| 备，这些设备是有专门的厂家在做，从而提升了产 线的效率。自动化线配的工人并不多，大部分人员 在包装工序。 12、钢厂提供的原料后，公司还需要往里面加材料吗？ 答：不需要，但后续还有多道工序需要公司自己 做，如探伤、热处理等。 13、公司核心壁垒是在拿到材料后的加工上吗？ 答：是的，公司从钢厂获得材料，但要达到预期效 果还需要有公司的热处理技术，两者相辅相成的关 系。材料不断地进化，我们的处理技术也在不停地 进化。 14、从长期来看，公司觉得天花板在哪儿？ 答：公司还有提升的空间。弹簧制造属于工业产 业，汽车弹簧只是其中一个品类。公司这两年发展 最快的是汽车行业类弹簧，但我们的理念是不把产 品过度集中在一个产业链里，需要进行风险分散， 让整个产业结构更加安全，使得公司受某个行业的 波动影响相对减弱。 15、汽车领域外，如工业机器人、轨道交通等领域，这 些下游市场和汽车市场的可比性高吗？ 答：可比性不高。早些年国内弹性元件采购金额总 量在三百亿左右，其中汽车类弹簧采购金额总量在 一百亿左右，其他领域跟汽车领域的采购金额量级 差距大，可比性不高。 16、阀类和异形弹簧未来会有明显的放量吗？ 答：从阀类和异形弹簧的量来看，跟去年相比有较 大的提升，从客户的每月订单来看都在突破以往的 量产历史记录。在现有产能问题得到解决后，公司 会去开拓阀类和异形弹簧的市场。 | |
| 17、小弹簧是否偏非标一点，利润与标准化产品差别大 吗？ 答：悬架簧和制动簧市场体量大，其应用场景也相 似，从成本考虑会标准化的去生产。阀类和异形弹 簧的应用场景区别大，对工艺的要求差别也大，产 线通用性不强。 18、悬架簧和制动簧可以共线吗？ 答：可以共线，但两者工艺上还是存在些许差异。 19、公司如何看待螺簧和橡胶的集成产品？ 答：通过螺簧、橡胶件的集成去做一些分析，这样 的组合能够起到吸收高频振动的功能，也能提升乘 客的感受，并且成本远低于空簧。 20、空簧方面，公司是如何看待的？ 答：空簧和螺簧受众群体不同，我们是不同赛道的 产品。两者各有优缺点，盲测基本感受不出两者之 间的区别。从性能上来说，车身高度的升降，是螺 簧+橡胶件与空簧最大的区别。空簧是悬架发展上的 过程产品。空簧和螺簧并不是谁更高级，两者应用 场景适用不同。 | |
| 关于本次活动是否涉 及应披露重大信息的 说明 | 否 |
| 活动过程中所使用的 演示文稿、提供的文 档等附件（如有，可 作为附件） | 无 |
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