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钢铁行业跟踪周报:淡季叠加极端天气导致累库 继续看好减产预期下的板块性机会

   2023-08-07 ​ 和讯420
导读

投资要点行业观点:淡季叠加极端天气导致累库,继续看好减产预期下的板块性机会。由于淡季延续和极端天气,本周钢材终端成交量环比下滑12%、总库存环比增2%。由于钢材、铁矿价格一同下滑,吨钢测算毛利水平维持在650

 

 

投资要点

行业观点:淡季叠加极端天气导致累库,继续看好减产预期下的板块性机会。由于淡季延续和极端天气,本周钢材终端成交量环比下滑12%、总库存环比增2%。由于钢材、铁矿价格一同下滑,吨钢测算毛利水平维持在650 元水平。尽管目前仍处钢铁淡季,但在钢厂限产预期和地产政策修复预期逐步强化、稳增长系列举措有望持续推出的情况下,钢铁股票有望迎来估值和业绩的双重修复。周期标的首推华菱钢铁(普转特,估值提升进行时)、宝钢股份(钢铁工业龙头)。

行情回顾:本周(7 月30 日- 8 月4 日)申万钢铁环比增0.8%,领先上证综指0.5%。涨幅居前的个股为法尔胜(16.5%)、上海钢联(9.1%)、三钢闽光(3.9%)。本周螺纹钢、热卷、铁矿石、焦炭期货主力合约最新报价分别为3736 元/吨、3990 元/吨、818 元/吨、2231 元/吨,周环比分别减少 3.0%、3.1%、2.0%、2.9%。

行业动态:

普钢:本周钢材社会库存1207 万吨,环比增2.1%;其中长材库存683.8 万吨,环比增2.6%;板材库存523 万吨,环比增1.5%。七月下旬钢厂库存均值1568 万吨,环比增0.1%。本周全国237 家钢贸商出货量12.5 万吨,环比增3.9%;本周上海终端线螺走货量1.2 万吨,环比减11%。本周跟踪的螺纹、热轧、冷轧、中厚板成本滞后毛利分别为478 元/吨、597 元/吨、588 元/吨、628 元/吨。

铁矿:本周澳、巴、印铁矿石发货量2665.7 万吨,环比增9.1%;北方6 港到港量967.8 万吨,环比减9.5%。本周铁矿石港口库存12290 万吨,环比减1.3%。本周港口进口矿日均疏港量301 万吨,环比减4%。

焦煤焦炭:本周焦炭、炼焦煤市场强势运行,市场整体运行偏坚挺,后期价格走势仍需重点关注上下游市场运行情况。

硅铁硅锰:本周硅锰市场偏强运行,期货方面,本周盘面先扬后抑,硅铁本周期货上下起伏波动大。

特钢:本周模具钢市场价格稳中偏强运行,下游采购偏谨慎观望。本周全国优特钢价格小幅下跌,市场整体表现一般。

不锈钢:市场传闻扰动镍价冲高回落。本周镍价整体宽幅震荡;本周铬系市场偏强运行。

风险提示:房地产下滑,制造业回暖不及预期。


 
(文/小编)
 
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